浙商汇金新经济第二季集合资产管理计划B60008  债券型券商资管
5.08%

业绩比较基准

91天

理财期限

投资风险

起购金额:100,000.00元

手续费率:0.00%

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产品名称 浙商汇金新经济第二季集合资产管理计划(B60008)
产品特点 非限定性集合资产管理计划
收益分配规则 现金分红
成立日期 2013/5/30
管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
基金经理 黄恩喜,硕士,现任浙商资管固定收益事业总部投资部负责人。中国科学技术大学金融工程硕士。7年证券从业经历,曾历任华安证券股份有限公司固定收益部投资经理,浙商证券股份有限公司固定收益总部债券投资部投资主管。具有金融工程专业背景以及固定收益全业务链从业经历,多年银行间研究、投资交易经验,历经多轮经济周期的考验,对固定收益产品周期性投资有准确把握。2010年进入债券市场,擅长大类资产配置与信用管理,在强调风险管理的同时,注重对绝对收益的追求,所管理账户业绩较为稳健优异。 夏军,硕士,固定收益部投资经理,上海社会科学院产业经济学硕士。具备五年的债券市场投资与交易经验,先后在上海电气集团财务有限责任公司担任投资经理助理,投资经理,2016加入浙商证券资产管理有限公司担任债券投资经理。
起购金额 100,000.00元
手续费 购买,赎回免手续费,管理费0.2%,托管费0.03%
投资策略 本集合计划运用固定收益“风险-收益评估”策略进行资产配置,务使计划投资的安全性、收益性达到综合平衡。 管理人在对经济周期、宏观经济形势、通货膨胀水平、经济政策和投资环境深入研究的基础上,根据本集合计划的风险控制以及投资运作期限等要求,综合运用“风险-收益评估”方法,对集合资金信托计划、股票质押式回购交易等资产的预期收益率与潜在风险进行评估,以达到规避风险及提高收益的目的。 1、类属资产配置策略 在整体资产配置策略的指导下,根据股权质押、信托计划、债券等不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式类属资产收益差异等因素,采取积极投资策略,定期对投资组合类属资产可进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数。 2、债券投资策略 本产品在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段,对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。 (1)久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析分析确定组合的整体久期, 有效的控制整体资产风险。本产品在久期控制的基础上遵循组合久期与封闭期的期限适当匹配的原则。 (2)期限结构配置是在确定组合久期后,针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)信用风险控制是管理人充分利用现有行业与公司研究力量,根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估, 以此作为品种选择的基本依据。信用债投资是本产品的重要特点之一。 本产品认为,信用债市场运行的中枢既取决于基准利率的变动,也取决与发行人的整体信用状况。监管层的相关政策指导、信用债投资群体的投资理念及其行为等变化决定了信用债收益率的变动区间, 整个市场资金面的松紧程度以及信用债的供求情况等左右市场的短期波动。 管理人将自上而下通过对宏观经济形势、基准利率走势、资金面状况、 行业以及个券信用状况的研判, 积极互动发掘收益充分覆盖风险、甚至在覆盖之余还存在超额收益的投资品种;同时通过行业及个券信用等级限定、久期控制等方式有效控制投资信用风险、利率风险以及流动性风险,以求得投资组合赢利性、安全性的中长期有效结合。 同一信用债在不同市场状态下往往会有不同的表现,针对不同的表现,管理人将采取不同的操作方式:如果信用债一二级市场利差高于管理人判断的正常区间,管理人将在该信用债上市时就寻找适当的时机卖出实现利润;如果一二级市场利差处于管理人判断的正常区间,管理人将持券一段时间再行卖出,获取该段时间里的骑乘收益和持有期间的票息收益。 本产品信用债投资在操作上主要以博取骑乘和票息收益为主,这种以时间换空间的操作方式决定了本产品管理人在 具体操作上必须在获取收益和防范信用风险之间取得平衡。 (4)跨市场套利根据不同债券市场间的运行规律和风险特性,构建和调整债券组合,提高投资收益,实现跨市场套利。 (5)相对价值判断是根据对同类债券的相对价值判断,选择合适的交易时机,增持相对低估、价格将上升的债券,减持相对高估、价格将下降的债券。 3、非公开发行的公司债 本产品将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于非公开发行公司债,并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,实现投资收益的最大化。本产品依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。 内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础,结合定性和定量方法,注重对企业未来偿债能力的分析评估,对非公开发行公司债进行分类,以便准确地评估债项信用风险程度,并及时跟踪其信用风险的变化。对于非公开发行公司债,本产品的投资策略以持有到期为主。在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下,重点选择资质较好、收益率较好、期限匹配的债券进行投资。产品投资非公开发行的公司债,产品管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 4、回购套利策略 回购套利策略是本产品重要的操作策略之一,把信用债投资和回购交易结合起来,管理人根据信用债的特征,在信用风险和流动性风险可控的前提下,或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 5、股票质押投资策略......
投资范围 本计划主要投资于中国境内依法发行的各类债券,包括但不限于国债、地方政府债、央行票据、金融债(政策性银行债券、商业银行债券、非银行金融机构债券、特种金融债)、次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据(含长期限含权中期票据)、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、非公开发行公司债、非公开定向债务融资工具、资产支持票据、资产支持证券(资产支持受益凭证)等在银行间债券市场、交易所市场、机构间报价系统公开或非公开发行的各类债务融资工具、股票质押式回购、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划和现金、银行存款(包括活期存款和定期存款、协议存款)、货币市场基金、债券逆回购、债券正回购、同业存单以及可转让存单等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划暂不参与融资融券交易。其中,短期融资券债项不低于A-l且主体评级不低于A+。超短期融资券、中期票据(含长期限含权中期票据)、资产支持票据、非公开定向债务融资工具、企业债(含项目收益债)、公司债(含银行间债券市场、交易所以及机构间报价系统非公开发行公司债)、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、资产支持证券(含资产支持受益凭证)、次级债、商业银行债券、非银行金融机构债券、特种金融债等信用债的主体或债项或担保人信用等级不低于AA。 本集合计划不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可以持有因可转债、可交债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种(但须符合中国证监会的相关规定)。
资金投向 (1)固定收益类资产:计划资产总值的0-100%。包括国债、地方政府债、央行票据、金融债(政策性银行债券、商业银行债券、非银行金融机构债券、特种金融债)、次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据(含长期限含权中期票据)、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、非公开发行公司债、非公开定向债务融资工具、资产支持票据、资产支持证券(资产支持受益凭证)等在银行间债券市场、交易所市场、机构间报价系统公开或非公开发行的各类债务融资工具、股票质押式回购、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、期限超过7天的债券逆回购、同业存单、可转让存单等固定收益类资产。 (2)现金类资产:计划资产总值0-100%。现金类资产包括现金、银行存款(包括活期存款和定期存款、协议存款)、货币市场基金、不超过7 天的债券逆回购、到期日在1 年内的债券等。 (3)债券正回购:参与债券正回购融入资金余额不得超过集合计划资产净值的40%。

产品由浙江浙商证券资产管理有限公司 发行并进行管理,业绩基准仅供参考,具体以到期实际收益为准。盈利宝仅作为网络平台盈利宝不保证该产品一定盈利,也不保证收益。

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